大宗商品方面◈◈◈✿，布伦特原油上涨2.87%◈◈◈✿，报96.10美元/桶◈◈◈✿；WTI原油下跌4.17%◈◈◈✿，报92.56美元/桶◈◈◈✿。现货

　　个股方面◈◈◈✿，明星科技股盘前多数上涨◈◈◈✿，美光科技涨超8%◈◈◈✿，AMD◈◈◈✿、高通涨超3%k8凯发官方网站◈◈◈✿，英特尔涨近2%◈◈◈✿，英伟达涨超1%◈◈◈✿，特斯拉涨近1%◈◈◈✿。

　　热门中概股盘前多数上涨◈◈◈✿，联电涨超14%◈◈◈✿，小马智行涨近13%◈◈◈✿，日月光半导体涨超10%◈◈◈✿，小鹏集团涨近6%◈◈◈✿，台积电◈◈◈✿、蔚来涨超2%◈◈◈✿，百度涨超1%◈◈◈✿，拼多多涨近1%◈◈◈✿。

　　光通信股盘前普涨◈◈◈✿，CRDO涨近4%◈◈◈✿，AAOI◈◈◈✿、ALAB涨近3%我的继母是外星人◈◈◈✿，NOK◈◈◈✿、AXTI涨近2%k8凯发官方网站◈◈◈✿，LITE◈◈◈✿、COHR涨超1%◈◈◈✿。半导体股盘前普涨◈◈◈✿，涨超8%◈◈◈✿，迈威尔科技涨近8%◈◈◈✿，AMD◈◈◈✿、涨超3%◈◈◈✿，涨近2%◈◈◈✿。

　　存储概念股盘前全线上涨◈◈◈✿，涨超8%◈◈◈✿，慧荣科技涨近7%◈◈◈✿，闪迪涨超4%◈◈◈✿，西部数据涨超3%◈◈◈✿，希捷科技涨近3%◈◈◈✿。

　　瑞穗银行策略师Jordan Rochester表示◈◈◈✿，市场情绪的主要驱动力是伊朗局势◈◈◈✿。他指出◈◈◈✿，尽管出现军事打击和强硬措辞◈◈◈✿，双方目前比以往任何时候都更接近达成协议◈◈◈✿，美国已明确表示不希望重启军事行动k8凯发官方网站◈◈◈✿。

　　特朗普周一表示谈判进展顺利◈◈◈✿，美国当局将此次军事行动定性为防御性质◈◈◈✿。尽管国际油价周二有所反弹我的继母是外星人◈◈◈✿，但就整个5月走势而言◈◈◈✿，原油仍指向月度下跌◈◈◈✿，此前油价已连续两个月上涨我的继母是外星人◈◈◈✿。

　　欧洲央行执委伊莎贝尔·施纳贝尔表示我的继母是外星人◈◈◈✿，即使伊朗和平谈判取得进展◈◈◈✿，欧洲央行也应在6月加息◈◈◈✿，因为美伊冲突的持续时间已经远超预期◈◈◈✿，高能源价格的冲击已蔓延至欧洲更广泛的经济领域◈◈◈✿。

　　过去一年◈◈◈✿，欧洲央行一直维持利率不变◈◈◈✿，但上个月◈◈◈✿，随着欧洲能源成本急剧上升◈◈◈✿，推高了通胀率◈◈◈✿，欧洲央行的多位官员已表明需要采取行动◈◈◈✿。

　　施纳贝尔在接受采访时表示◈◈◈✿：“鉴于当前冲击的规模和持续性◈◈◈✿，在我看来◈◈◈✿，再继续观望已不再可行◈◈◈✿。从目前的情况来看◈◈◈✿，我认为6月有必要加息◈◈◈✿。”

　　值得一提的是◈◈◈✿，明年欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德即将任期结束◈◈◈✿，而施纳贝尔正是有可能接替她担任欧洲央行行长的有力人选◈◈◈✿。施纳贝尔指出◈◈◈✿，由于能源基础设施已遭破坏◈◈◈✿，且高能源价格正向欧洲整体经济传导◈◈◈✿，欧洲央行可能已越过“临界点”◈◈◈✿。

　　美国银行最新研究报告指出◈◈◈✿，随着GPU平台迭代◈◈◈✿，机柜功耗将从传统服务器的10至15千瓦飙升至2029至2030年Feynman平台时代的逾1.5兆瓦◈◈◈✿，涨幅接近100倍k8凯发官方网站◈◈◈✿，现有电力基础设施已无力承载这一需求◈◈◈✿。

　　瓶颈的破解◈◈◈✿，将催生一个规模庞大的模拟新市场◈◈◈✿。美银估计◈◈◈✿，AI模拟可寻址市场（TAM）将从2025年的79亿美元扩张至2030年的约270亿美元◈◈◈✿，五年复合年增长率达28%◈◈◈✿。模拟芯片厂商将是最直接的受益者◈◈◈✿，而碳化硅（SiC）与氮化镓（GaN）等宽禁带半导体材料则将从汽车与工业领域的周期性需求◈◈◈✿，加速向AI数据中心的长期结构性需求迁移◈◈◈✿。

　　据美银全球研究团队测算◈◈◈✿，AI数据中心对的需求将在2025至2030年间累计新增233吉瓦◈◈◈✿，年度新增量从2025年约17吉瓦扩张至2030年约60吉瓦◈◈◈✿。这一规模远超国际能源署（IEA）基于现有项目管线所预测的数据中心装机容量翻倍路径◈◈◈✿。电力已成为AI扩张最核心的制约因素k8凯发官方网站◈◈◈✿。

　　美联储新任主席沃什正式履职首周◈◈◈✿，便深陷无解困局◈◈◈✿。竞选期间k8凯发官方网站◈◈◈✿，他明确释放降息倾向◈◈◈✿，呼应特朗普总统的公开诉求◈◈◈✿；同时又承诺改革美联储沟通机制k8凯发20周年◈◈◈✿。◈◈◈✿，大幅弱化“前瞻性指引”——在他看来◈◈◈✿，这一工具早已让政策制定失去灵活性◈◈◈✿。

　　然而◈◈◈✿，彭博社专栏作家Jonathan Levin周二撰文指出◈◈◈✿，如今随着固定收益市场全面转向鹰派◈◈◈✿，沃什至少要违背其中一项承诺◈◈◈✿。

　　上周五的期货交易数据显示城市生命线监测◈◈◈✿！◈◈◈✿，市场已开始定价美联储12月加息◈◈◈✿。数月前美联储主席竞选白热化时◈◈◈✿，降息看似理所当然◈◈◈✿；但在美以与伊朗的冲突爆发后◈◈◈✿，能源价格持续飙升◈◈◈✿，通胀大幅突破2%目标◈◈◈✿。4月美国CPI同比已达3.8%◈◈◈✿，创近三年新高◈◈◈✿，5月数据大概率继续走高◈◈◈✿。

　　Levin认为◈◈◈✿，这轮能源冲击◈◈◈✿，叠加连续五年通胀超标◈◈◈✿，让央行官员无法再将其视为短期波动而“无视”——通胀预期一旦失控◈◈◈✿，后果难料◈◈◈✿。与此同时◈◈◈✿，人工智能热潮席卷市场◈◈◈✿，股市与部分经济领域热度飙升◈◈◈✿，进一步加剧通胀压力◈◈◈✿。

　　债券市场已经释放明确信号◈◈◈✿，当前经济组合下◈◈◈✿，美联储维持利率不变已属不易◈◈◈✿，要为降息找合理依据更是难如登天◈◈◈✿。

　　有媒体周一援引欧盟委员会内部知情人士消息称◈◈◈✿，欧盟目前正计划对Alphabet旗下的谷歌（Google）处以接近10亿欧元的巨额反垄断罚款◈◈◈✿。

　　报道称◈◈◈✿，这项裁决已接近尾声◈◈◈✿，预计将于今年夏季休会前公布◈◈◈✿。这或许是欧盟因违反其《数字市场法案》（DMA）而开出的最大一笔罚款◈◈◈✿。《数字市场法案》是欧盟委员会于2020年12月15日发布的法规草案◈◈◈✿，旨在规范数字市场竞争秩序◈◈◈✿、遏制大型网络平台垄断行为◈◈◈✿。

　　此次针对谷歌的反垄断调查于2025年3月正式启动凯发k8娱乐旗舰厅◈◈◈✿，基于一项长期的投诉◈◈◈✿，即谷歌在排列搜索结果时偏向自家的服务◈◈◈✿，特别是购物◈◈◈✿、旅游和本地搜索◈◈◈✿。本月早些时候◈◈◈✿，欧盟委员会曾表示◈◈◈✿，在谷歌此前提交的一份提案未能达到预期后◈◈◈✿，已给予谷歌更多的时间来缓解各方担忧◈◈◈✿。

　　随着股价大涨◈◈◈✿，投资者开始重新审视这家公司——不再将其视为一家传统电信设备股◈◈◈✿，而是热潮背后的基础设施提供者之一◈◈◈✿。

　　年初至今我的继母是外星人◈◈◈✿，美股（股票代码◈◈◈✿：NOK）股价已累计上涨141.45%◈◈◈✿。上周五◈◈◈✿，受数据中心对光通信设备需求激增推动◈◈◈✿，该股涨9.1%报15.47美元◈◈◈✿，创2009年以来的最高收盘价◈◈◈✿。

　　分析认为◈◈◈✿，这轮上涨已经彻底改变了市场对诺基亚的估值方式◈◈◈✿，其12个月预期市盈率已从年初约17倍翻倍至约36倍凯发k8娱乐真人旗舰厅(中国)首页登录◈◈◈✿，凯发k8国际首页登录◈◈◈✿，◈◈◈✿。但要指出的是◈◈◈✿，支撑市场热情的AI与云业务◈◈◈✿，在今年第一季度仅占诺基亚总销售额的8%◈◈◈✿。这也引发争议◈◈◈✿：投资者究竟该提前为多少未来增长买单？

　　Energy Group Capital研究主管Amanda Lyons表示◈◈◈✿：“诺基亚最容易实现的估值重估阶段已经过去◈◈◈✿。真正的问题在于◈◈◈✿，股价是否还能迎来第二波上涨◈◈◈✿。”尽管股价大涨◈◈◈✿，华尔街的平均目标价仍比现价低25%◈◈◈✿，并且只有不到一半分析师给予“买入”评级◈◈◈✿。

　　下一个重大能源布局也许并非来自业务◈◈◈✿，而是一座位于休斯顿郊外◈◈◈✿、规模庞大的制造园区◈◈◈✿。最新报道显示◈◈◈✿，这或许正是该公司在德克萨斯州布鲁克郡悄然推进的计划◈◈◈✿。

　　据悉◈◈◈✿，特斯拉正在其郡厂区内开发一座大型制造基地k8凯发官方网站K8凯发(kaifa)官网◈◈◈✿，◈◈◈✿，该地同时还在建设Megapack电池工厂◈◈◈✿。该地块位于帝国西部商务园◈◈◈✿，距离休斯顿以西约35英里我的继母是外星人◈◈◈✿。

　　报道称◈◈◈✿，该拟建项目将覆盖太阳能制造的几乎全部环节——从拉晶◈◈◈✿、切片到光伏生产及成品组件组装——形成一座垂直一体化的生产设施◈◈◈✿，配套洁净室级别制造空间◈◈◈✿，建设支出超过2.5亿美元◈◈◈✿。

　　若按计划建成◈◈◈✿，该项目将成为特斯拉朝着埃隆·马斯克提出的“年太阳能制造产能达到100吉瓦”目标迈出的最清晰一步◈◈◈✿。

　　这一规模将远超特斯拉当前的太阳能业务版图◈◈◈✿。据了解◈◈◈✿，该公司位于纽约州布法罗的工厂在2025年底低调重启TSP-420太阳能板生产后◈◈◈✿，年产能仅约为300兆瓦◈◈◈✿。

　　截至发稿◈◈◈✿，美光科技盘前上涨8.2%◈◈◈✿，此前瑞银将这家存储芯片制造商的目标价从535美元上调至1,625美元◈◈◈✿，为华尔街最高水平◈◈◈✿。该目标价意味着美光股价将较约800美元的盘前价格上涨逾一倍k8凯发官方网站◈◈◈✿，对应市值将达1.8万亿美元◈◈◈✿，意味着美光将巩固其近期跻身全球最大公司之列◈◈◈✿、并成为AI交易中最重要公司之一的地位◈◈◈✿。

　　“我们认为◈◈◈✿，随着AI推动整个存储领域发生结构性变化的更多迹象显现◈◈◈✿，市场将开始给予该股更‘正常’的估值倍数◈◈◈✿，美光估值将继续上修◈◈◈✿，”分析师Timothy Arcuri写道◈◈◈✿。在有利价格水平下的需求◈◈◈✿，“将使美光能够以部分近期营收换取需求可见度◈◈◈✿，并实现更平滑的盈利表现”◈◈◈✿。评级为买入◈◈◈✿。